傲来国的花果山上，有一块仙石，自盘古开天辟地以来，受着日月精华，后来就有了灵性。一天仙石破裂，产一石卵，化做一只石猴。那猴，生活得很快乐。
一天，一群猴子在山涧中洗澡时，一起去找山涧的源头，发现是一股瀑布飞泉。大家说：有谁能进得去出得来，不伤身体的，我们就拜他为王。石猴进了瀑布泉，里面无水无波，只有一座铁板桥，桥边好像有人住着一般。在一块石碣上，刻着花果山福地，水帘洞天。石猴很高兴，跳出水外，对众猴说里面是一座自然形成的石房，有石锅，石灶等应有尽有，而且很宽阔，我们进去住，也省得受老天的气。
众猴都跟随着石猴进了瀑布泉。石猴说：人而无信，有知其可，你们为什么还不拜我为王？众猴听了，个个朝上礼拜，称石猴千岁大王从此，石猴高登王位又叫美猴王。