有一天，花园里来了两位新客人，一位是蜗牛先生，另一位是甲虫先生。它俩刚从外地搬来，正为找住处而伤脑筋。
这时，蜗牛发现葡萄树下有一片草，树边有一个洞。它便走了过去，这个洞宽敞、舒适，外面还有一片草盖着，可以抵挡风雨。蜗牛觉得这个洞正适合居住，便大声喊：“甲虫大哥，这儿有个好地方，快过来！”甲虫听了，便毫不犹豫地飞过去，来到蜗牛身边，向四周看了看，满意地点了点头，就钻进洞里去了。
蜗牛也高兴地正想钻进洞去，可是，甲虫说：“这个洞刚好适合我住，你自己再去找找吧。”蜗牛不解地问：“甲虫大哥，你开玩笑吧？这个洞是我发现的，我怎么不能住？这个洞比较宽敞，明明可以容得下我。”甲虫走了出来，气愤地说：“你不服吗？要不来较量较量。”蜗牛看了看强壮有力的甲虫，又看了看自己瘦弱无力的身体，伤心地流下了眼泪。
过了几天，花园里举行了爬树比赛，看谁能用最短的时间爬上葡萄树的顶端，胜利者能得到奖品。蜗牛和甲虫都报了名，甲虫看见蜗牛也来报名，便哈哈大笑说：“凭你这速度，也敢来比赛，真是不自量力。”蜗牛见了甲虫的样子，心中的怒火终于燃烧了起来，说：“如果这场比赛我赢了，那个洞就归我了。”甲虫答应了，便找来了蛆做证人。
裁判员蝴蝶吹响了比赛的哨声。比赛开始了，各位选手都冲出了起点。一开始蜗牛就落到了最后，甲虫现在已爬到最前面。其他选手因体力不足，相继退出了比赛，甲虫觉得自己快要到顶了，便不再爬了，在树枝上睡觉了。
天很快黑了，葡萄树上只有蜗牛一位选手在比赛，连裁判员都感动了。蜗牛使出了浑身力气，但速度还是不由地慢了下来。但它没有屈服，心里仍然记着上次的耻辱和泪水，为着自己的目标前进着……
第二天，甲虫醒了，伸了个做腰，朝树下看了看，没有看见一位选手，便飞快地爬上了顶端，看见蜗牛正在望着它，意识到自己已经输了，便说：“这场比赛不算，再来比一场。”这时，蝴蝶飞上来宣布了比赛结果，蜗牛取得了冠军。可是，甲虫还想比一场，表示不服。周围的动物知道了这事，便把甲虫围了起来。蚯蚓在旁帮了公证，宣读了公证书，那个洞终于又归还给了蜗牛。甲虫见事不妙，便偷偷飞走了。
蜗牛通过这次较量，以自己的意志赢得了比赛，证明了只有不断努力，才能以小胜大。