夕阳的余辉映红了半边天，给树林镀上了一层金边，树林里归巢的乌鸦哀叫着，给寂静的树林又增添了几分恐惧。这时一位卖肉回家的屠夫挑着篮子哼着小曲走进树林。
突然身后传来奇怪的声响，引起了屠夫的注意。他往后一看，这不看不要紧，一看把他吓得差点晕过去，原来在他的身后五米处两对绿光莹莹的狼眼睛正盯着他呢！幸好他醒悟过来，要不然早就倒下了。
双方在僵持过程中，屠夫观察了一下四周的环境：四面都是丛草杂生，对自己很不利。屠夫急中生智，就把篮中的剩骨扔向狼，其中一只停下享用，而另一只却紧跟不舍，于是屠夫又扔出一些，结果这只停下，第一次得骨的狼又赶了上来。就这样走出了树林，骨也投完，这时天空已不知何时降下了黑幕，月亮伴随星星挂在天空。
两只狼跟着屠夫来到田间，看见麦场的柴堆，他灵机一闪，为了免受前后夹攻，他便奔至柴草堆靠在柴草堆下，他放下担子，握着刀，两只狼不敢上前，只得大眼瞪小眼，干等着。
过了一会儿，不知为什么其中一只狼径直走开，不知干什么。屠夫也管不了这么多，他只得看住面前这只像狗一样蹲在他面前的这只狼。过了许久，他面前的这只狼似乎在睡觉，眼睛闭着，一副悠闲自得的样子，突然，屠夫握着刀劈向狼首，又连着几刀把这只狼劈死了。
屠夫心内一阵得意，刚要走却发现另一只狼正在柴堆那里打了洞，企图与死的那只狼双面夹击。狼的身体已钻进去了一半，只露有屁股尾巴。它仍在钻，丝毫没意识到死神正向他逼来。屠夫从后面斩断了狼的大腿，也将它杀死了。屠夫这才明白原来那只狼在装睡，只是为了诱惑对方呢！
屠夫在回家的路上想，狼也真够狡猾的了，然而一会儿两只狼主被杀死了，禽畜的欺骗手段能有多少？只给人增加笑料罢了。