东海龙王造安乐宫，要用红红绿绿的宝石装门面。这种宝石只有北海才有。龙王召来文武百官，说：“听说北海有宝石，谁能采到，加官重赏。”
银甲将军带鱼启奏：“螃蟹铜身铁骨，又有一双铁脚钳，大王派它去，一定能采到。”
金甲将军黄鱼想：螃蟹铜身铁骨，它若是升了官，自己的位置难保，还是派一个自己的亲信去。它赶紧启奏：“螃蟹铜身铁骨，不识宝，去了也没有用。山头黄鱼识宝，大王还是派它去的好。”
龙王传令山头黄鱼即刻到北海去。
山头黄鱼其实也不识宝石，龙王旨令已下，黄鱼又催，只好走。游呀游，游到北海。北海大呵，水连水，礁接礁，宝石藏在哪里?它从秋找到冬，一块宝石也没有看到。天色越来越冷，山头黄鱼冻得嗦嗦抖，只想早一日回去。有一日，它在礁石边游啊找啊，看到一块光闪闪的东西，从礁石滑下来，浮在水面。它记得黄鱼讲过，宝石嘛，就是一块块光闪闪的，它高兴，大嘴张开就咬。只听“蹦”的一声，那块东西咬断了，“咕噜”一下滑进了肚。它只觉得肚里好比结了冰，全身发抖，过了一阵，冻死了。你猜那块东西是什么呢?是冰块呀!
山头黄鱼一去几个月，一点音信也没有。龙王急煞，只好再派螃蟹去。
螃蟹到了北海，开头也找不到一块宝石。它想：涂上礁边都没有，会不会在礁底?挖挖看!用双钳在礁底挖，一块块礁石挖，一堆堆泥土挖。挖了三日三夜，嗬，礁底光闪闪，是宝石!它顾不上痛，把宝石一块块挖出来，驮在背上，一块一块运回东海。日子一长，背壳被宝石磨啊磨，磨得都凹凸不平了，你看看现在螃蟹的背壳，都是这个样的。
螃蟹采到宝石，立了功，龙王要封它当大将。黄鱼跑到龙王那里讲坏话了：“这宝石，山头黄鱼找了几个月找不到，螃蟹一去就找到，什么缘故呢?是它投靠北海龙王了!让它当上大将，和北海龙王里应外合，大王权位就难保啦!”龙王耳朵软，当真啦，不给螃蟹升官，反把它关了起来。
再说，北海龙王晓得宝石被东海龙王偷去，不肯哩，派魟鱼带兵打过来。东海龙王派金甲将军黄鱼应战。金甲将军是草包，没几个回合，就被魟鱼X刺刺死。又派带鱼、墨鱼去应战，都接连败回。
海母丞相奏本了：“魟鱼打赢，靠的是那根刺，只有把铜身铁骨的螃蟹请出来，才行。”
没办法，龙王只好老着脸皮把螃蟹放出。螃蟹想想：龙王虽糊涂，不过，保住东海水族要紧呀!只得应允了。它别的将士都不要，只要了三千虾兵出去应战。
魟鱼看东海这次派出的，是小小的螃蟹和一群虾兵，哪放在眼底，哈哈笑起来：“你们的金甲将军银甲将军都是我手下败将，你带这些小虾儿来送死呀?叫你们龙王快把宝石交还。若讲半句不字，我就打到你们龙宫去!”
螃蟹也不响，只用力游去，伸出双钳，钳住魟鱼的喉咙。魟鱼转过尾巴，用刺来刺螃蟹。哪晓得螃蟹铜身铁骨，怎么也刺不进去。七刺八刺，“蹦”的一声，刺折断了。螃蟹使尽平生气力，把魟鱼喉管咬断。虾兵们一哄拥了上去，用尖刺猛刺，把魟鱼刺成蜂窝一样。
螃蟹带着虾兵得胜回营。东海龙王高兴，封螃蟹铁甲将军。这些虾兵就成了螃蟹的兵士。直到现在，大家还叫它们是“虾兵蟹将”。