在印度南部小城，有一个织地毯的工人，名叫萨加拉达塔。他织的地毯非常美丽，可是他一年只能织一条地毯，所以赚的钱很少，只够勉强度日。
有一天，萨加拉达塔正在织地毯时，织机忽然坏了。萨加拉达塔想：“我是一个穷人，既然没有钱买织机，就自己动手造一部吧。”于是，他向森林走去，准备寻找一棵高大、结实的树，造一部新织机。
他在森里找啊找，终于在海岸边，发现了一棵高大的黄杨树。他兴奋地跑过去，拍了拍黄杨树干：“这正是我需要的树！”
正当萨加拉达塔举起斧头，朝树干砍去时，忽然听见有人对他说：“朋友，请不要砍掉这棵树。”萨加拉达塔感到很奇怪，他环顾四周，大声问：“你是谁？你在哪？”
这时，黄杨树的树枝晃了晃，声音从树干里传出来：“我是树妖，这棵树是我住的房子，请不要砍掉它。”萨加拉达塔无奈地摊开双手，说：“如果我不砍掉这棵树用来造织机的话，我那条地毯就织不完，地毯卖不出去，我一家人都得挨饿。”
黄杨树开始剧烈地抖动起来，树妖用近乎哀求的声音说：“我在这儿住得很舒服，请你不要碰这棵树。你告诉我需要什么，我一定满足你的要求！”萨加拉达塔想了想：“好吧，我先回去和妻子商量，然后来找你。”
萨加拉达塔在回家的路上遇见了理发师朋友，他把树妖的事告诉了理发师。理发师拍了拍他的肩膀：“朋友，你真走运啊！让树妖把你变成国王吧，你将有享不尽的荣华富贵。”他摇摇头说：“国王身边都是阿谀奉承的人，多没意思啊。”
萨加拉达塔回到家，把遇见树妖的事告诉了妻子，她高兴地说：“你向树妖要一部神奇的织机吧，这样，你每天要多少地毯，它就能自动地给你织多少，而且织出来的都是最美丽的花样。”萨加拉达塔拍着手说：“你说得对极了！”
萨加拉达塔告别了妻子，向树妖居住的那个海岸走去。但是他越往前走，就越难过，心想：“要是树妖真的给了我一部神奇的织机，对我有什么好处呢？以后地毯都由织机来织，花样也由它来想，那我做什么呢？”
于是，萨加拉达塔来到黄杨树前，对树妖说：“我只有一个愿望——你帮我把旧织机修好吧。”“好的，我答应你的要求。”树妖回答。萨加拉达塔回到家，一部完好的织机立在了他的面前。
萨加拉达塔坐下来，用修好的织机接着织地毯，他不分昼夜地织啊织……把世界上的一切都忘了。几个月后，他终于把地毯织完了。
妻子和邻居们看着萨加拉达塔织的新地毯，都不约而同地称赞起来：“真美啊！这是我见过的最美丽的地毯。”萨加拉达塔展开了舒心的笑容，他对大家说：“我现在是多么幸福啊！你们对我手艺的称赞，比拥有世界上一切财富都让我感到满足。”
萨加拉达塔依旧生活得很穷苦，但是他很幸福，因为他的好手艺总是赢得人们的赞美。在他去世后，人们都还一直记得有一个织地毯的工人叫萨加拉达塔，他能织出世界上最美丽、最结实的地毯。