从前，有一个贫穷的寡妇，住在一间小草屋里。小草屋前长着两棵小玫瑰树，一棵开白花，一棵开红花。
寡妇有两个女儿，和两棵小玫瑰树一样，一个叫雪白，一个叫玫瑰红。她们善良、热爱劳动，是两个好孩子。她们经常在森林里跑，收集红草莓，野兽从不伤害她们。小兔子吃她们手里的白菜叶；獐子在她们身边吃草；小鹿很高兴在她们面前跳来跳去；鸟儿喜欢为她们唱歌。她们从来没有遇到过伤害。如果在森林里耽搁久了，天黑了，她们就并排躺在苔薛上睡觉，母亲一点儿也不担心。
有一次，她们在森林里过夜，醒来时天已经亮了，她们发现一个漂亮的男孩子，穿着发光的白衣服，坐在她们身边。那个男孩子非常和气地看着她们，但是一句话也不说。后来他站起来走了。她们向四周一看，才知道是睡在一个悬崖的边上了，如果她们在夜里再往前多走几步，就会掉下去。母亲说，那是一个保护善良孩子的天使。
一天晚上，一家人亲热地坐在一起，忽然有人敲门。母亲说：“玫瑰红，快去开门，一定是一个过路的人，想要借宿。”玫瑰红去开门，不料，一头熊把头伸进门里来，小羊羔吓得“咩咩”直叫，小鸽子“扑扑”地飞起来。
“你们不要害怕，我不会伤害你们的，”熊说，“我快要冻死了，让我到屋里取暖吧。”母亲说：“可怜的熊，躺到火炉旁边去吧，可是要小心，不要烧着你的皮。”雪白和玫瑰红拿来扫帚，把熊身上的雪扫掉，熊躺在火炉旁边，呼噜呼噜地哼着，非常高兴。从这以后，熊每天晚上都来过夜，玫瑰红和雪白跟它做游戏，玩得开心极了。
春天来了，野外一片绿色，有一天早晨，熊对雪白说：“我要走了，整个夏天都不回来了。”雪白问它：“好熊，你到哪里去呢？”“我要到森林里去，提防恶毒的矮人偷我的宝贝。”熊说，“夏天一到，他们就从地里钻出来了。”雪白很难过，她不愿意熊走，可是熊还是跑走了，不久就跑进森林里不见了。
过了一些时候，母亲叫孩子们到森林里去拾柴。雪白和玫瑰红看见一棵大树倒在地上，旁边的草丛里有个小矮人在跳上跳下，他面孔苍老而憔悴，白胡子有一尺长。他的胡子被夹在一个树缝里。他瞪着两只火红的眼睛，冲着两个女孩喊：“你们站在这里干什么？还不快来帮帮我的忙。”玫瑰红问：
“小老头，你做什么呢？”小矮人说：“你真是笨丫头，这还看不明白！我要劈开这棵树，弄些小木头去烧。可恶的是树缝把我的漂亮的白胡子夹住了，弄得我脱不了身。结果被你们这些油头粉面的蠢孩子笑话！呸！你们真可恶！”雪白从口袋里拿出一把剪子来，把那胡须的末端剪掉。小矮人一得到自由，急忙抓起一只藏在树根中间装满金子的口袋溜走了。
不久，两个女孩到城里去买针线、绳子和带子。走过一片荒地时，她们看见一只鹰突然从天上扑下来，抓住了她们见过的那个小矮人。两个好心肠的女孩，马上拉着小矮人同鹰争夺起来。许久，才使鹰把他放下了。小矮人在恢复了精神之后，声音怕人地喊起来：“你们对我不能仔细一点吗？瞧你们把我的衣服撕得破破烂烂、七孔八洞的，你们真是又粗又笨的蠢东西！”