远古时候，有对夫妻年近半百，还没有儿女。有一天，男的在路上遇到一位白发苍苍的老人，老人对他说：“老天爷要恩赐给你一个儿子。”
不久，这夫妻俩果然生了一个儿子，取名叫马桑马伞生下不到三个月，就已长成大人，每顿要吃七斗二升米饭。
一天，马伞的父亲为了试探他究竟有多大的本领，就叫他上山去砍柴。正当马伞在森林里砍柴的时候，一只异常凶猛的老虎向他扑来。马伞眼疾手快，一闪身使老虎扑了个空，又顺势抡起斧头向老虎砍去，老虎惨叫一声就断了气。
马伞扛着柴和老虎回到家里，对父亲说：“今天我去砍柴，见到一只老虎，被我打死了。”父亲为儿子有这样的本领而暗暗高兴。
冬天来了，马伞家附近有一棵空心的老树，树洞里住着一只非常凶猛的老熊。马伞知道这事后，就准备去打死这只老熊。他刚走到那棵老树附近时，老熊就向他扑来，马伞拿出斧子迎了上去，只轻轻几下就把老熊打死了。马伞把老熊扛回家里，对父亲说：“今天我上山，有一只老熊蹿出来，被我打死了。”
他的父亲听后更是高兴。
马伞打死老虎和老熊的消息很快传开了。消息传到了一个老妖的耳朵里，这老妖使用法术将马伞抓到了一个高耸入云的岩洞里。洞里十分宽敞，东面紧关着一道门。一天，老妖对马伞说：“我要外出三天，我走后，你不能打开东边的门看。”
马伞等老妖走后，就打开了东边的门，见里面关着一匹小马。小马对马伞说：“你快点去拿主人的粮食来喂我，我长大后我们一块儿逃走吧，不然等主人回来我们都得死。”马伞就去拿来粮食喂小马。
说也奇怪，到了第三天，小马就长大了。马伞骑着它逃出了岩洞。可是他们走了一天还没有翻过那座大山。天快黑的时候那老妖果然回来了。只见老妖一脚踩一个山顶地追赶上来，很快就追上了他们。那老妖怒吼道：“你们不回去，我马上就要杀死你们！”没有办法，马伞他俩只好回到了岩洞里。小马又被老妖使用法术缩小身躯关了起来。
第二天，老妖又对马伞说：“我今天要外出了，我要去三个月才能回来。
我走后，你不要再开东面的门看。”等老妖走后，马伞又打开了门。小马又对马伞说：“你快点去拿主人的粮食来喂我，让我们一起逃走吧。”马伞又去拿来粮食喂它。这次，到了第三个月的最后那天，小马才长大了。马伞又骑着那匹马逃出了岩洞。
可是他们走了一天，还是没有翻过那座山顶。那老妖又追上来了，在后面吼道：“你们再不回来，我就要杀死你们了！”没办法，马伞和小马又回到了岩洞里。小马再次被缩小身躯关了起来。
第二天，老妖又对马伞说：“我要外出了，这次我要去三年才回来，我走后，你不能再打开那道门了。”等那老妖一走，马伞又打开了那道门。小马又对他说：“你快去拿主人的粮食来喂我，让我们一起逃走吧！”听了这话，马伞再用粮食喂小马。这次，到了第二年最后一天，小马不仅长大了，而且长成了会飞的飞龙马。
这一天，马伞到老妖的住处去看。他见到一包花红籽，拿出几颗往地下一撒，顷刻间地上就长出树来，并结出了红彤彤的果实；他看见一双金筷子，拿起来轻轻往下一挥，只见筷子所挥的地方马上长出了参天的大树；他又看见一块手巾，取下轻轻一挥，在他面前马上出现了一座高耸入云的岩石；他又看见了一个铜盆，拿起来轻轻一拍，只见地下马上冒出了水。
这下，马伞可高兴了，便带上了老妖的花红籽、金筷子、手巾、铜盆，还有一个要什么有什么的宝葫芦，骑着飞龙马逃出岩洞。可是还没有飞出多远，那老妖又从后面追赶上来了。老妖一面追赶一面在后面吼道：“再不回去，我就非杀死你们不可！”可是马伞和飞龙马连停也没停。这下更激怒了那老妖，它使劲从后面追赶。眼看那老妖越追越近了，马伞就拿出那双金筷子往后一挥，顷刻间一片无边无际的森林挡住了老妖的去路。老妖只有去砍树。老妖砍倒树打通道路后，又继续向前追赶，渐渐地它又追上来了。马伞又拿出手巾往后一挥，顷刻间在老妖的前面出现了一座高耸入云的岩石挡住了它的去路。老妖只有去凿洞。老妖凿出洞打通道路后，又继续向前追赶，渐渐地它又追赶上来了。马伞拿出铜盆往后连拍几下，顷刻间地下变成了一片汪洋大海。老妖只顾抬头追赶，一脚踩进了海里，被海水淹死了。
马伞和飞龙马终于逃了出来。一天，他们路过一个国王的宫前，见那里围着很多人在观看什么，就停了下来。原来是国王在出榜招婿，国王提出：谁要是在三天之内在他的国土上栽满花红树，就把自己的三女儿嫁给他。
马伞看后，就揭了招婿榜，并向国王发誓：保证三天之内在国王的土地上栽满花红树，并让它结出果子。国王似信非信。
马伞骑上飞龙马，只见飞龙马东飞西飞，不到一天的工夫就飞遍了国王的国土。第二天在国王的国土上长满了花红树，第三天花红树上就结满了红彤彤的花红果。
马伞提出要和国王的女儿成亲，可是国王因为自己的大女儿和二女儿都嫁给了有权有势的人家，怎么也不肯履行自己的诺言。
但是，国王的三女儿见到满山遍野的花红果树后，高兴极了，又见马伞人才出众，便决心嫁给马桑国王没有办法，只好勉强同意马伞和三女儿成亲。
马伞和国王的三女儿成亲后，国王常常看不起他们，有什么大小事只是和大女婿、二女婿商量。
有一年，邻国前来侵犯，国王先派自己的大女婿和二女婿率兵抵挡，但始终抵挡不住敌人的进攻。
国王又派出自己的全部大将去抵抗，结果还是抵挡不祝这时国王开始害怕了。
正在这时候，国王的三女儿叫马伞帮助她父亲去抗击入侵之敌。马伞趁着黑夜去杀死了敌人的总头领，割下了他的头，提来悄悄放在皇宫门前。
天亮后人们见到敌人总头领的头，就报告给国王。国王很高兴，就派人了解是谁杀的。派出去的人员了解后报告国王，杀死敌人总头领的人正是他平时很瞧不起的三女婿———马桑国王听后，马上召马伞进宫，命马伞为抗敌的总官将领。
敌人见到自己的总头领被杀死了，便疯狂进攻。马伞骑在飞龙马上，看到满山遍野的敌人开始进攻了，就拿出宝葫芦，把葫芦口打开。霎时，无数的蜂子从里面飞出直向敌群飞去，瞬间就把进攻的敌人蜇死了一大半，敌人只好停止了进攻。