草原上，有一只孤独的狼在寻找猎物，不远处有一群羊正在享受青草的美味。狼已经观察了许久，它在寻找最肥最嫩的那只羊。
一只小羊进入了它的视野，小羊的旁边一左一右还有两只羊，小羊一会儿用犄角向左边的羊顶一下，一会儿用犄角向右边的羊顶一下,看得出它们的关系非常亲密。小羊长着一双无辜的眼睛，它的腰身浑圆，身上的毛又密又厚，这是一只正处在发育期的小母羊。
狼盯着小母羊看了很久，它的四肢累得发麻，于是，狼开始在原地四处走动，但是眼睛始终没有离开那只小羊。狼在心里盘算着怎样把小羊变成它的盘中餐。狼显得有点焦虑，它必须想出一个万全之策。它知道，它只能出击一次，如果失手就没有第二次机会了。狼不敢冒然出击。
正在狼一愁莫展的时候，一个牧羊的小男孩进入了狼的视野。这个小男孩手里拿着一根长长的柳枝条，他一边哼着歌，一边向羊群走去。狼有了主意。只见狼一瘸一拐地向小男孩走去，等到狼快到小男孩跟前时，狼突然栽了一个跟头，它双眼一闭瘫在地上。小男孩惊奇地走上前，俯下身子，他错把狼当成了狗。他用手捅了捅昏厥的狼，可是，狼一点反应也没有。小男孩看到狼躺在太阳底下，怕狼被晒坏了，就脱下上衣盖在狼的身上，他还把头上的草帽拿下来盖在狼的头上。小男孩想，也许狼需要喝点水，于是，他向不远处的河边走去。等到小男孩一走远，狼立刻迅速地从地上爬起来，它把小男孩的衣服穿在自已的身上，把衣服领子高高地竖起，遮住了鼻子和嘴巴。它在地上连打了几个滚，衣服上沾满了青草和泥土。它又把帽子扔在脚下踩，看到帽子变了形后，它把帽子戴在自己的头上，它把帽沿压得低低的，只露出两只眼睛。它用坚利的爪子刨脚下的土地，不一会儿，土地里露出金灿灿的果子，这种果子叫野茨，吃一个就能让人昏迷两个小时。狼用爪子抓了一把野茨放在衣服的口袋里。这时，它看见小男孩用双手捧着水向它走来。它连忙清了一下嗓子，等待小男孩走近。小男孩来到狼躺下的地方却没看见狼，正感到奇怪，狼挺直了身体向小男孩迎过去。小男孩猝不及防，差一点撞到狼，小男孩惊呼一声向后退了两步。你，你是谁呀？小男孩问道。我是这片草场的主人呀，狼假装慈祥地说。狼一边说着一边拿出野茨，说，孩子，这种果子是草原的特产，你尝尝。狼把野茨送到小男孩嘴边，小男孩看着金灿灿的象人参果一样的果子，忍不住吃了&—个。刚咽下肚，小男孩就昏迷了过去。狼得意地笑了。
狼装扮成牧羊人向羊群走去，它三步并作两步地走到小羊跟前，它把小羊旁边的两只羊引开，现在，它和小羊单独在一起了。小羊丝毫没有察觉到危险，相反，它还用脖子蹭了蹭狼的手臂，狼已经很久没有感受到这种友爱了，它一下子被感动了。它本来己经把嘴伸向了小羊的脖子，现在，它打消了这个念头，它想和羊成为朋友。狼等羊吃饱了，就领着羊来到一棵大树下，狼在树洞里做了个窝，窝里很凉爽。狼让羊在窝里美美地睡了一觉，狼站在树洞旁站岗。等到羊醒来了，羊咩咩地不停地叫唤，好象是在呼唤亲人，狼拚命地安慰小羊，可是小羊毫不理会，小羊钻出树洞，撒开蹄子就跑，狼连忙追赶，跑着跑着，帽子掉了，跑着跑着衣襟开了，衣服被风刮跑了。狼露出了本来的样子。小羊一回头，它看到了狼，它没命地向前奔跑着，突然，它的脚下被跘了一下，原来它一脚踏在了小男孩的胸口上，一颗果子从小男孩的嘴里飞出来，小男孩醒了过来。
小男孩看到飞奔而过的小羊，一骨碌从地上爬起来，他正要迈开腿去追赶奔跑的小羊，狼也冲到了他的面前，他一把拽住狼的尾巴，狼带着小男孩向前飞奔。不一会儿，就追上了小羊。小男孩把小羊搂在怀里，小羊安静了下来。看到小男孩和小羊甜蜜地拥抱在一起，狼默默地转过身，一步一步地走远了，直到消失在草原的尽头。
从那以后，再也没有人看见那只狼，也再没有听到狼吃羊的故事。草原上的人们都说，那是只头狼，它回到了大山深处的森林里。