在一个茂密的大森林里，靠近悬崖的底部有一个山洞，洞里住着灰山羊一家——羊妈妈毛头、羊爸爸青头、三只小山羊。
一只公狼和一只母狼经常在灰山羊家附近转悠，对肥肥的小山羊垂涎三尺。可是，强壮的羊爸爸和羊妈妈形影不离地看着三只小山羊，公狼和母狼一直没找到机会对小山羊下手。
有一天，公狼对母狼说：“我想了一个办法，咱们一定能吃到美味的山羊肉。我躺在地上装死，你装成很伤心的样子，去请一只灰山羊来帮忙把我埋了。灰山羊很善良，一定会跟你来的。当灰山羊来到我身边时，我会突然跳起来，发动攻击，将灰山羊咬死。”
公狼说完，就躺在地上装死。母狼哭哭啼啼地来到灰山羊的家门前，将公狼教她的话说了一遍。毛头听了，正要开门，青头拦住了毛头，没让她开门。他对母狼说：“真抱歉，我们要在家照顾孩子，没时间去帮你，你还是去找别人帮忙吧!”
“毛头在家看孩子，青头一个人去就可以了。”母狼一边哭一边说，“我丈夫死了，我一个人能把你怎么样呢?”
毛头觉得她太可怜了，就让青头跟母狼去帮忙。青头担心母狼在背后发动突然袭击，让母狼前面带路。
公狼远远地听见他们的脚步声，忍不住抬起头来朝他们来的方向看了看。被青头发现了，马上转身跑回了自己的家。
母狼来到公狼身边，质问道：“你为什么要把头抬起来?”公狼道：“我们再想别的办法吧!”
第二天，母狼来到灰山羊家门前，假惺惺地说：“俗话说，远亲不如近邻，我家就在不远处的树洞里，我想请你们到我家做客。”
青头心想：“狡猾的母狼又来骗我们。哼，我也来骗骗她。”于是，他对母狼说：“谢谢你，我一定会去的，我还要带我的朋友们一起去呢!”
母狼听了，感到有些害怕，她问道：“你要带哪些朋友去我家呢?”
青头说：“我要带两只威猛的猎犬去，还有一只名叫‘四只眼’的大狗。我还会请他们把他们的朋友也一起带去。”
母狼没等青头说完，转身就跑了。从那以后，那两只狼再也不敢来骚扰灰山羊一家了。