大森林里有只小白兔，十分淘气，大家都叫它“淘气包”。
一天兔妈妈对它说：“妈妈要去姥姥家，你可千万不要出去啊！外面有只大灰狼会吃掉你的。”“知道了！知道了！”淘气包不耐烦地嚷了起来。
妈妈走后，淘气包呆了一会呆不住了，心想：“呆在家里多没意思呀，出去找伙伴玩玩。” 于是，它来到小花猫——咪家门外，大声唤道：“咪咪，咪咪，出说完就关上了门。 淘气包又来到小猴子——弥弥家，喊道：“弥弥，弥弥，咱们出去玩玩吧！”弥弥打开门说：“对不起，外面有大灰狼，你快回家去吧。”说完也就关上了门。
淘气包见伙伴们都不肯出去玩，十分生气的说：“胆小鬼，大灰狼有什么了不起，我才不怕呢！”它的话正好被出来寻找食物的大灰狼听见了，只见它眼珠子滴溜溜的一转，然后向淘气包走来。淘气包正躺在草的上玩，大灰狼大摇大摆地走到它跟前，笑眯眯地问：“乖白兔，你怎么了，一个人在这里玩？”淘气包根本不认识大灰狼，它还以为眼前的大灰狼是只山羊奶奶呢！他十分委屈的说：“伙伴们都说害怕大灰狼。”这时候，大灰狼突然伤心的哭了起来，淘气包连忙问道：“老奶奶你怎么哭了呀？”大灰狼说：“我的外孙就是被大灰狼吃掉的。说不准大灰狼就会来的，到我家去玩吧！那好玩极了。”淘气包点了点头说：“好吧，老奶奶。”
到了“老奶奶”家，门突然被关上了，只见“老奶奶”冷笑着说：“兔崽子，你知道我是谁吗？老实告诉你，我就是大灰狼。”说完就向淘气包扑了过去，小白兔后悔了，但已经晚了