在一个森林中，有一只爱吃小动物的大灰狼，不少小动物都遭到了他的毒手。最近，连小羊的朋友小白兔也差点被他吃掉了。小羊决定给大灰狼一个教训。
一天，小羊故意跑到大灰狼经常出没的的地方，让大灰狼发现。大灰狼看见了小羊，馋得直流口水，马上冲了上去，对小羊说：“我要吃了你。”小羊又装出一副十分害怕的样子，对大灰狼说：“我现在很瘦，没多少肉，只剩皮包骨头。不如你去那边的草地上给我弄些青草，让我吃饱了，你再吃我也不迟。”大灰狼，说：“我带你去。”其实，这些都在小羊的预料之中。
到了草地，小羊知道哪里有猎人布下的陷阱，就故意去陷阱旁边吃草，让大灰狼跟到陷阱旁。小羊趁大灰狼不注意，一使劲，把他撞进了陷阱。大灰狼恳求小羊救他出去，小羊说：“你这是多行不义必自毙。”大灰狼又威胁他说：“不救我，小心以后我出去吃了你。”小羊笑道：“那好，就等你出来以后来吃了我。”在小羊走后，猎人来了，抓走了狼。
从此，大灰狼再也没有出现在这个森林里。