从前，在离村庄不远的森林里，住着一只红狐狸和一只大灰狼，大灰狼经常欺负红狐狸，因为红狐狸知道大灰狼比自己力气大，没敢反抗，只好忍气吞声地过日子。
一天，大灰狼的肚子饿了，它凶恶地对红狐狸说：“喂!你去村子里给我抓一只肥鸡，我饿了，抓不回来我就把你吃了!”红狐狸害怕极了，它一边答应着，一边飞快地向村庄跑去。红狐狸身手敏捷，很快就抓来了一只又大又肥的母鸡。大灰狼把肥鸡吃得一干二净，但它还想再吃，于是自己去偷鸡，却被公鸡发现了，公鸡的啼声引来了它的主人，大灰狼只好狼狈地逃了回来。
第二天，，大灰狼还想去偷鸡，却担心自己抓不到，就对红狐狸说：“红狐狸，咱们一起去村里捕猎吧!”红狐狸感到很意外，但也高兴的答应了。在前往村庄的路上，红狐狸谄媚地对大灰狼说：“我发现村里有个地窖，里面藏着许多香肠，我们一起去吃吧。”大灰狼听了口水直流，迫不及待地说：“怎么不早说，那还等什么，快走吧!”
它们从红狐狸挖的洞里悄悄溜进村民家的地窖，地窖里藏着好多桶香肠，大灰狼大口大口吃着香肠，吃完一桶又一桶，直到吃得肚子溜圆也不停嘴。而红狐狸却很聪明和警觉，吃上几口，就跑到洞口看看洞口能否容下自己的肚子，便于逃跑，就这样吃几口，跑去看一眼，试一试。而大灰狼还傻傻的劝红狐狸：“狐兄啊!你这样多麻烦呀，还不如多吃一些呢，好长时间没有这么饱餐一顿啦!”话音刚落，就看见有村民来地窖拿香肠，他看见狼和狐狸，吓坏了，连忙叫人来抓，红狐狸敏捷地从洞口逃走了，而大灰狼因为吃得太多，肚子卡在洞口出不去了，被及时赶来的村民抓住了。
红狐狸走在回家的路上，心想：“哈哈，太好啦!终于不用担惊受怕、忍气吞声的过日子喽!”而大灰狼却被村民卖到动物园，失去了自由，一辈子住在动物园里了。