从前，有一只大灰狼，他老的不能再老了，牙齿也崩断了，白发苍苍的，只好躺着等死了。
有一天，大灰狼饿了，而且饿得饥肠辘辘，他自言自语道：“我得捉一只马填填肚子。”想到这里，他站起身，朝草原飞奔，一边跑一边唱起了歌：“胖胖的小马等着我吧，我正想吃你呢！”
过了一会儿，到了草原，马儿一只也没看见，只看见一只只山羊都悠闲地在散步，他心里想：“吃不到小马吃山羊也不错。”于是，他就死死地盯着一只在吃草的羊，又在心里想：“你的死期到了。”他迅速地扑上前，快得像一道闪电，可是山羊敏捷地翻了个身，大灰狼站起来，恶狠狠地说：“山羊，我要吃掉你！”山羊说：“你看你，连颗牙也没有，怎么吃我呀？”大灰狼气得火冒三丈，张大嘴巴，结结巴巴地说：“多……多得是呢！”山羊吓得瑟瑟发抖，可是他灵机一动，说：“那我站在山上，冲下来，冲到你的嘴巴里，你看行吗。”说着，山羊就跳到山上，竖起羊角，使劲冲下山，把大灰狼冲上了天。大灰狼从天上掉下来的时候，不幸死去，他临死前还唱歌：“狼啊狼啊，肚子饿呀，咕咕叫啊！”