四、证券资产评估存在的主要问题
(一)评估程序执行问题
资产评估业务需要执行八项基本评估程序，部分评估项目在评估程序执行方面主要存在以下问题：一是评估程序存在疏漏，比如，在评估计划中未明确评估各过程拟实施的具体步骤和技术方案等内容，部分资产或事项未采用询问、函证、核对、监盘、勘查、检查等方式进行调查，并获取评估业务需要的基础资料。二是评估程序流于形式，未履行深入的现场调查和分析程序，导致重大事项判断遗漏和评估结论不实。
(二)评估工作底稿问题
部分评估项目存在评估工作底稿不规范问题，主要表现在：一是工作底稿缺失，比如缺失往来和银行询证函、盘点表、定价或预测依据等重要工作底稿;二是工作底稿中存在低级或逻辑错误，比如计算公式明显错误、项目负责人前后不一致、日期前后逻辑不一致、评估工作底稿无审核人员签字或签署不符合规定等问题;三是工作底稿不能反映与评估结果之间的支撑关系，比如对应的工作底稿中无法反映出收入、成本、费用预测依据和分析测算过程。
(三)评估假设方面问题
部分评估报告存在评估假设前提不合理，主要表现在：一是直接对需要分析判断的数据进行假设，假设未来收入和产量可以实现，成本费用可以控制等;二是对于境外企业并购项目，在人民币对主要外汇汇率波动较大的情况下，未增加对外汇汇率变动的敏感性分析或汇率变动的风险提示，简单使用不考虑外汇汇率变动的假设，易造成评估结论存在重大不确定性。三是对于一些处于转型期的企业，经营模式和重大业务合同续签存在较大不确定性，如果假设未来经营模式不变和重大业务合同续签不受影响，而不进行特定风险分析，会造成评估结论重大不确定性。
(四)评估方法及参数选取方面问题
收益法方面问题主要体现在企业收益预测和风险测定方面，具体表现为：一是部分评估报告未对委托方、被评估企业提供的评估资料进行独立分析、调查与判断，直接以此为依据进行评估测算。二是部分项目中企业历史年度亏损而未来预测扭亏为盈，或者历史年度营业收入增长缓慢或下降而未来营业收入增长较快，而评估预测数据缺乏相应的支撑依据，未对被评估单位所处的宏观环境、产业政策、行业发展前景、企业市场竞争情况、合同签订情况、产品价格等方面进行充分分析，评估结论缺乏可靠性证据。三是收益法模型使用错误，比如数据遗漏、数据引用错误，对评估结论造成较大影响。四是企业风险分析不充分，一方面部分评估报告中未对个别风险调整值进行充分说明，另一方面部分评估报告中未对企业存在的客户单一、重大投资变化、经营方式变化等特定风险进行定性和定量分析。
市场法方面主要问题表现在：一是可比公司的可比性问题，部分评估报告中未能结合可比公司的产品类型、业务规模、财务结构等方面对可比性进行分析;二是价值比率的合理性问题，缺乏价值比率适用性分析及选择过程;三是缺乏影响企业价值因素的量化调整，未对可比公司的会计基础、非经常性收入、成本、费用等进行调整。
资产基础法方面主要问题表现在：部分评估项目资产基础法和收益法评估结果差异巨大，未对企业无形资产进行充分的识别和评估。另外，部分项目中未充分披露资产基础法下房产、土地使用权权属不完善的情况，比如未披露权属完善过程中是否需要承担相应费用或存在法律障碍等。
(五)评估报告期后事项披露问题
评估报告期后事项披露问题主要体现在未对评估基准日至评估报告日期间发生的影响评估结论的重大事项进行披露或进行相应评估处理，比如评估报告基准日后经营情况、投资进度、市场环境与评估基准日时点预期的情况发生重大偏差时，评估师如果没有勤勉尽责及时跟踪关注，就会导致出具的评估报告出现重大遗漏。 五、证券资产评估分析总结
(一)证券市场并购重组持续升温，证券资产评估业务较上一年度大幅增长。20xx年证券评估业务收入达到9.38亿元，比20xx年上升23.91%，占证券评估机构评估收入总额的比重达到24.54%，比20xx年的22.40%上升2.14个百分点。大型资产评估机构凭借其品牌优势、技术优势、人才优势占据了市场主要份额。
(二)资产评估仍是上市公司并购重组定价的主要依据。根据对重大资产重组项目评估结论与交易定价关系的分析，超过80%重大资产重组项目资产评估结论与交易定价差异率在正负2%以内。
(三)资产基础法和收益法仍是目前重大资产重组项目中置入资产的主要评估方法;与置入资产相比，置出资产的评估方法更多选用资产基础法和收益法组合或资产基础法一种方法。
(四)证券评估业务中仍然存在独立性不够、未勤勉尽责、执业能力不足的问题。另外，媒体及社会公众对于上市公司并购重组高溢价项目关注度高，媒体和社会公众也逐渐成为资产评估行业舆论监督的重要力量。