有一天，济公正站在西湖旁边的一棵大柳树下，手摇破蒲扇，观看西湖风景。时值重阳，金风送爽，湖水涟漪，柳枝拂面，湖光山色，好不宜人。济公正看得高兴，忽见不远处走来一个人，在离柳树不远的地方站住了。由于他低着头，根本没往这边看，所以没发现柳树下的济公。济公对他却看得分明。
只见这个人三十上下，手艺人打扮，两眼哭得通红，对着湖水发呆，看样子就要跳水自尽。济公看在眼里，心想，不知这位青年为何寻死，我得设法救他一救，常言道："救人一命，胜造七级浮屠。"打定主意，便快步向那人跟前走去。
那人见有人来，急忙掀起衣襟蒙面，就要往湖里跳，说时迟那时快，济公一个箭步，冲到那人跟前，一把将他拉住。
"咳!有什么事儿过不去，要寻此短见?"
别拉我，让我死吧，活着也是受罪。"那人说着，还挣扎着要往湖里跳。
"有什么难处说说看，或许我能够帮你。"济公边拉边劝道。
投水人望望这个和尚，见他虽然破衣褴衫，但满脸慈祥，特别是那双眼睛，给人一种希望和力量。投水人叹了口气，说： "师父，不管你能不能救我，我把苦处告诉你，就是死，也有一个见证人。"于是便一五一十地向济公诉说起来。
原来，这个人姓张，人称"张木匠"，在杭州城里的一个官宦人家里做工。这家的公子，外号叫"花花太岁"，是个游手好闲，欺男霸女的恶棍。这天，花花太岁正在花厅外斗蛐蛐儿玩，干完活的张木匠，站在人群后面观看，随口说了一声"好"，正巧花花太岁心爱的"金头大王"(蛐蛐)这时一跳，跳进了花丛里，半天也没找回来。花花太岁大怒，硬说他的宝贝，是张木匠给吓跑的，要他三天之内，赔他一千两银子，不然就打死他。