美丽的公主安娜十六岁的时候，王后去世了。不久，国王娶了一个新王后。新王后有一个女儿叫苏菲，她长得没有安娜漂亮，嫉妒心却很强。
一天，邻国的国王要到安娜所在的国家为王子举行宴会，在宴会上，王子将会挑选一位公主做自己的妻子。
新王后很想让王子娶自己的女儿苏菲，于是就让人把苏菲打扮得很漂亮，却让可怜的安娜穿上破旧的衣服。
然而在宴会上，年轻的王子并没有看上苏菲，而是对安娜一见钟情，他被安娜高贵的气质深深吸引了。王后非常不高兴，她把安娜关进了塔楼，不让她和王子见面。
第二天，王子准备向安娜公主求婚，并亲自把订婚戒指戴到安娜公主的手上。王后为了把苏菲嫁给王子，就让苏菲装扮成安娜的模样，还把手伸给了王子……
王子回国后，准备好婚礼事宜，前来迎接公主，但这时他发现戒指戴在了丑公主苏菲的手上，这才明白自己上当了。
恶毒的王后对王子说：“如果你不和苏菲结婚，你就会变成一只天鹅，忍受七年的痛苦。”
王子并没有因此而屈服，他选择了变成天鹅。变成天鹅的王子四处寻找安娜公主，终于有一天，他看到了塔楼里的安娜公主。
王子向公主表明了身份，公主非常难过。
不久之后，安娜的父亲去世了，臣民们憎恨王后，赶走了她和她的女儿苏菲，救出了安娜。
一个仙女同情安娜和王子，好心地帮王子解除了魔咒。从此，安娜和王子幸福地生活在一起了。