有一天，小鸭子出门去散步。走着走着，碰到一只小猪正坐在路边伤心地哭。原来小猪是因为没有朋友在伤心。小鸭子说：“小猪，别哭，我做你的朋友，咱们一起去草地上玩吧！”小猪很高兴。于是他们一起在草地上唱歌、跳舞、做游戏，玩得可开心啦！
突然，一只大灰狼从草丛里冲了出来，一把就抓住了小猪的脖子。他张开大嘴准备吃掉小猪，小猪害怕得动都动不了了！
聪明的小鸭子急中生智，想到了一个好办法。他对大灰狼说：“哦，亲爱的狼先生，听我妈妈说，您是森林里最厉害的动物，能被您吃掉，我们感到很荣幸。不过那猪皮又厚又难嚼，别硌坏了您尊贵的牙。要不，您还是先吃我吧！”大灰狼心想，这鸭子说得很对啊，猪皮确实难嚼，还是吃鸭子好！
大灰狼放下小猪抓住小鸭子，馋得口水都出来了。小鸭子急忙说：“尊敬的狼先生，我非常高兴被您吃，可是我3个月没洗澡了，身上全是细菌，您现在吃了我会生病的。前面有条河，我洗干净了再让您吃好吗？”大灰狼心想，鸭子说得有道理。
于是，大灰狼和小鸭子来到了小河边。小鸭子“扑通”一声跳下了河，拼命地向对岸游。一上岸，小鸭子抖抖身上的毛，对大灰狼说：“你这只又笨又蠢的大灰狼，你上当了！有本事，来抓我啊！”
大灰狼这才知道自己上当了。他不会游泳，气得一边跺脚一边喊：“气死我了！气死我了！”不过转念一想，吃不到鸭子，还有只小猪呢。等大灰狼回头找小猪时，小猪早跑了。
大灰狼只好两手空空，垂头丧气地回家了……