从前有个农夫，他种的白菜是世界上最好的。一天早晨，农夫发现最好的那颗白菜不见了，心里很不高兴，第二天早晨，农夫发现又有两颗白菜不见了。
农夫认定有人在偷白菜，于是，晚上他就守在菜地里。为了让眼睛睁得大大的，农夫用火柴棍撑住眼皮。这一夜他没发现任何偷菜的，太阳出来了，他用手遮住阳光，这时他发现远处有个小东西在动，手放下来，又不见了。农夫悄悄往那边靠近，突然他听到锯白菜的声音，他小心翼翼地将脚步放轻了一些。
当农夫再一次用手挡住阳光时，他看见有个戴绿帽子的小人，拿着一把锯子在锯白菜。一边锯，一边还哼着歌。
“你这可恶的家伙!”农夫吼道。话音刚落，农夫就挨了一巴掌，摔倒在地。等他站起来，小人、白菜、锯子都不见了。
第三天早上，农夫早早来到菜园，这次，他没让小人跑掉。他蹑手蹑脚上去，一把就抓住了小人。小人求饶说：“放了我吧!我会让你的麦子长到两人高，让你的小牛犊又肥又壮!”
“简直是胡说八道!”农夫愤怒地说。这时农夫的手指被小人狠狠地咬了一口，他手一松，小人溜走了，农夫只抓到了一顶绿帽子。
这天夜里，农夫感到有人在挠他的鼻孔。点灯一看，是两个还没有巴掌宽度高的小女孩。
小女孩说：“是我们保护着你的牲畜。请你发发善心，把帽子还给我爷爷。他没有帽子，一直在哭呢?”
农夫不答应。
第二天夜里，来了两个小男孩，他们说：“是我们看守着你的麦子。求你把帽子还给我爷爷!”
农夫又拒绝了。
第三天夜里，爷爷亲自来了，他流着泪说：“你的房子和白菜都是我看管的，求求你了!”
农夫没等他说完，就把他赶走了。
接下来的几天，农夫家的奶牛、麦子、白菜，死的死，倒的倒，农夫的妻子哭着说：“都是那顶绿帽子惹的祸!还是让小人把它拿回去吧!
“绝对不行!”农夫咆哮着，把嘴撅得老高。
第二天，农夫家的房子莫名其妙地着火了，烧得只剩下那只五斗柜。农夫取出帽子，想看看它倒底特别在哪里。他不经意地把帽子戴到了头上，没想到正好合适，更没想到的事情是，这时候一切都变了，妻子变成了巨人，五斗柜变得像山那么高。
农夫突然明白，不是周围的东西变大了，而是他变得像小人那么小了。
农夫使劲想摘掉帽子，可那帽子像是长在脑袋上，怎么也摘不下来。
农夫找到小人，求他把帽子拿回去，小人说：“你必须做三件好事，帽子才会松开，你才能变回原样。”
农夫十分伤心，想：“现在这么小，怎么做好事呢?”这时，他看见一只猫正在追赶一只小鸟，农夫觉得这只小鸟就像他本人一样，于是说道：“走开!让小鸟自由飞翔!”猫被他的威严吓跑了。
农夫来到河边，看见一只小老鼠掉到河里上不来了，农夫觉得小老鼠可怜，于是，他让小老鼠咬住自己的脚趾，把它拉上了岸。
后来，他碰到两个男孩在打架，一个高大结实，一个很小，农夫上去，帮小男孩打跑了大男孩。
这时，小人爷爷来了，农夫把帽子取下来还给他，还让他以后想吃多少白菜，就拿多少白菜。
他呢，也变成了原来的样子。