在一片美丽的大草原上，生活着小银狐一家三口。银狐爸爸和银狐妈妈都非常疼爱他们的孩子——小银狐。小银狐从小就很机灵、乖巧，也很懂事。银狐爸爸每天都出去准备一天的食物，很辛苦；银狐妈妈则负责照料小银狐。就这样，他们一家三口幸福的生活了一段日子。
可是，灾难终究还是发生了。一天早上，银狐爸爸出去准备找食物却再没有回来，而银狐妈妈和小银狐却在中午才发觉这件事。银狐妈妈说爸爸出事了，便带着小银狐四处寻找银狐爸爸。终于，在一座山旁的小溪边上找到了爸爸的尸体。母子俩大吃一惊，不仅仅是因为银狐爸爸遇害，而是他的伤口和电视上报道的恶龙杀人事件的伤口是那么的相似。传闻，恶龙是所有鬼怪之首。难道银狐爸爸真的是被恶龙杀的吗？
小银狐从此立下志向，要为爸爸报仇！
小银狐走进一片森林，感觉阴森可怕。突然，一个人出现在他的面前，那人自称是恶龙的手下。他说：“龙大王让我来警告你，不要有奇怪的想法！”他说完便走了。小银狐才不管这些呢！他立下志向，一定要杀了恶龙！
小银狐继续向前走，到了森林边缘又遇到了一个人。此人正是精灵老者——一个可以预言未来世界的伟人。精灵老者问清了小银狐的来意后，决心要助小银狐一臂之力。他给小银狐讲了许多关于恶龙的事情，并告诉小银狐恶龙在什么地方以及消灭恶龙的办法。其实，恶龙就住在这片森林的中心处，至于战胜恶龙的办法是：找齐七色彩石。把它们用火烧成水那样清后涂在你的剑上就行了。“记住，七色彩石在有彩虹的地方力量最大！”精灵老者说。
小银狐听了立即出发去寻找七色彩石。他在山旁的小溪里发现了绿石；又在一座要喷火的山里找到了红石……